黄金期货与黄金现货关系的实证分析 黄金股和黄金期货走势联动吗

一、从美联储利率政策方面来看

历次美联储利率调整对黄金利好,但其有一个特点是利率调整过快,反应较快,特别是与美元关系密切的美国利率方面,最明显的一个特点就是美元贬值。在美联储降息后,美元兑黄金价格从3美元/盎司一路上涨,即使国际黄金价格再跌,也不过是 10 美元/盎司的幅度,但当下国际黄金价格却还是上涨到了1250美元/盎司,虽然这种价格调整没有实质性的意义,但是对于全球的黄金价格也是有极大的影响。在其次,美联储利率政策方面,有一段时间,美联储下调联邦基金利率是有利于黄金价格的,但有些情况是不实行的,有些情况会比现在更加恶化。

二、从资产配置方面来看

从资产配置角度来看,目前全球经济仍处于下行周期,商品资产配置在不断受到全球宏观经济因素影响,虽然当前我国的经济增速较快,但其他大宗商品价格出现一定回落,贵金属投资的机会仍然存在。这一点在未来一段时间可以结合美联储的降息、缩表和加息中讨论,下半年行情可以期待。

三、从黄金期货价格走势来看

在近两三年黄金价格处于高位的时候,投资者自然就会将资金重新进入到黄金市场避险。但随着通胀的不断上行,大宗商品的投资品,往往就会在价格波动中呈现出比较明显的周期性特征,譬如近几年黄金,其与国际黄金之间的相关性比较强,也因此可以认为,黄金价格的波动幅度呈现出较为明显的周期性特征。

四、从投资黄金的风险因素方面来看

因为对于实物黄金的投资往往具有“持仓与避险”的关系,在黄金价格的调整过程中,随着非农数据的公布,市场对于美联储货币政策的预期会比较悲观,也会导致国际黄金价格的波动。

因此,投资黄金在交易上风险就会比较大。因此,从黄金价格走势上来看,现在市场对于黄金价格的定价权在逐渐转移到了国际黄金市场上,而国际黄金价格波动的方向性变化也就至关重要,因此投资者要结合黄金价格的走势,在黄金价格趋势性上涨或者回调时择机介入,切勿盲目追高。

整体来看,由于国际黄金的价格与国际黄金的价格走势有一定的相关性,所以,在投资黄金的时候,一定要多关注国际黄金市场的走势,尽量以逢低买入为宜。

综上所述,虽然黄金价格的波动性有所降低,但是也不是完全没有可能,首先,近期黄金价格的波动性明显增强,价格波动幅度不大,其次,近期国际黄金价格波动率逐步加大,尤其是美联储货币政策出现异常的现象,很多投资者对于国际黄金价格的波动,是有一定的疑惑的。

首先,对于黄金价格未来走势,可能大家都不陌生,特别是近两年黄金价格波动明显减小,这主要有两个方面的原因。

第一、从黄金市场供需关系的角度来看

黄金市场一直存在着一个巨大的需求市场,包括黄金矿商和投资者。由于黄金的开采量与开采规模有着很大的关系,所以这些黄金矿山主要是以开采黄金为主要产出的。

黄金市场的需求也是非常重要的,因为黄金在大部分的情况下都是有一定的用途,所以随着黄金市场的需求量越来越大,黄金价格波动率越来越大,也就会相应的加大黄金价格的波动。

第二、