长期国债期货价格的确定 国债期货战法

(一)长期国债期货价格的确定

影响国债期货价格的因素很多,它主要是供需关系,其次就是美国经济,还有全球货币,宏观经济,比如美元和美国国债,美元利率,汇率等因素。这里我们主要对未来某个时间进行投资研究,所以我们不能以短期来说短期,也不能简单以长期来说。

(二)短期国债期货价格的确定

从国债期货市场和中国国债期货市场的情况来看,短期国债期货价格走势,主要还是供需关系,所以我们不能简单的说短期国债期货价格的确定。这里我们简单的把中国国债期货市场的几个品种,按照这些周期的合约中的季节性,其代表的即月周期是年,代表的就是当年,代表的是指数期货,比如我们现在这个月以五年期的国债期货为例,那么过去十年的期货合约,价格就和我们以前的一年期国债期货的价格有很大的不同,我们可以从数据中来看出来,根据不同合约的月度供求关系,因为合约的大小不同,我们不可能长期那么做,所以我们不能简单的看清楚它的重要性。

二、长期国债期货价格的判断

从国债期货市场,我们可以看出,国债期货价格有一个逐月上涨的趋势,这个趋势的前提就是国债期货的合约的价格,最少是要涨到8%以上。因此我们应该选择短期的趋势。如果从长期的角度来看,短期国债期货价格的涨跌是随着上个月的新冠疫情的爆发而产生的,那么我们可以按照这个趋势来进行推断,如果是在今年的8月底,那么就会出现供不应求的情况,如果是在今年的1月份,那么会出现供不应求的情况。因此我们在预测短期期货价格的时候,也要参考长期的趋势。

三、短期国债期货价格的判断

1.货币政策

流动性,信用,流动性。货币政策决定了短期利率的走势,如果短期利率下行,则国债期货价格下跌,反之则上涨。

2.利率的预期

(1)货币政策,债券期货价格是基于经济周期和债券的具体发行,进而决定了短期债券价格的走势。

(2)利率的预期

(1) 利率预期,它是一种债券的预期,它有固定的利率,投资者购买的债券是有固定的利率的,因此也有固定的利率,根据不同的利率情况,我们可以推测出债券的市场价格。

(2)经济周期

对债券的供求关系以及债券市场的变动非常敏感,可以理解为国债期货价格上涨,债券期货价格下跌,债券期货价格也上涨。

(3)货币政策

债券期货价格的变化也可以对债券价格有重大影响,包括利率的变动。

(4)政府债券发行政策

我国政府债券发行的对象,包括国家政府、企业、机关、事业单位、社会团体以及居民等。如果政府发行的债券数量较少,那么政府债券对债券的需求就会增加。因此,国债期货价格也会影响债券市场价格的波动。

(5)利率的预测

利率的预测一般会根据不同的债券的发行量来分析债券的供求关系,而利率的变动对债券市场的影响也是有一定的参考作用的。

(6)债券的投资者

债券的投资者分为个人投资者和投资者,个人投资者与债券的投资者相对来说,比较多的就是个人投资者。对于债券的投资者,他们有更多的选择,就是持有到期债券,等待到期后再进行投资。对于个人投资者来说,持有到期债券,是通过债券价格的变化,来判断债券的价格。

(7)对债券收益的