生猪期货远期合约价格差异(生猪期货交易合约)

生猪期货的交割品主要有肉(冻肉)、猪粮、猪料等,但是大部分散养户,无法参与交割。按照我国目前规定,买卖双方可以按照最后交易日,按照规定交收的生猪货物。由于这一规定的最小交割单位不同,所以通常采用一次性交割。

期货交割分为标准仓单交割和车板交割。标准仓单交割是指标准仓单将其提交给交易所指定交割仓库。车板交割则指指交割仓库将其交付给交易所指定的质检机构。

标准化期货仓单交割由于其持有的标准化标准仓单的仓单数量不固定,在有效期内可多次流转,其在现货市场上作为标准化的仓单的流通方式,具备高效、安全、稳定的特点。其交割的标准仓单指定交割仓库是交易所指定交割仓库,其交割的生猪品质受到农业部、财政部、农业农村部、银监会等监管部门的监管。

生猪期货交割升贴水标准与一般期货交割升贴水的区别

在生猪期货交易中,由于买卖双方对生猪期货交割升贴水的看法截然不同,而是存在基差的,如:7月8日,标准仓单中,19月、19月和2021年7月的生猪价格分别为每公斤21.04元、21.12元和19.49元,对应的基差分别为20.71元、27.33元和22.91元,7月交割基差分别为31.31元、36.71元和39.71元,而7月合约的非主力合约为JD2109和JD2111,主力合约的升贴水由7月9日的升水约300元扩大到9月9日的升水192元。

一般而言,当生猪期货在上市初期就存在同方向的升贴水报价,但是为了防止过度投机,多头与空头双方的交易对手在不同月份合约中选择了不同的价格来确定最终交割。而在生猪期货上市初期,由于交割地点不同,生猪期货基准交割地点及升贴水标准将不统一。

目前生猪期货市场上交易的集中度较高,散户有较大的参与度,但是多数人对于生猪期货交割应该怎么做也不知道,最好将交割流程和交割时间分别设为1个月、6个月,再设最后交易日来完成交割。

为了提高生猪期货的价格发现效率,交易所在生猪期货交割中根据交割地点设置了升贴水。根据交易所规定,生猪期货交割的升贴水标准和等级由交易所确定。为了使生猪期货交割公正有效,我们在交割配对日、交割地点和交割仓库设置了升贴水,如果生猪期货当日没有出现升贴水报价的情况,则在配对日或者交割月第13天交割日之前注册的生猪期货合约就不能进行交易。此外,还有一种方法是交割地点设在交易所指定的生猪交割仓库,根据交割地点设置,一般在可供交割的地点设置了生猪期货的基准交割地点和交割仓库。

记者了解到,为了确保生猪交割顺畅,大商所设立了交易所,并且于近日又增设了生猪交割库,为养殖企业和贸易商提供了便捷高效的生猪期货服务。具体来看,首先,首次覆盖养殖企业,由交易所依托标准仓单系统发布屠宰信息,屠宰企业可以通过生猪期货价格和交割地点信息进行报价,生猪期货的升贴水设置与生猪现货的近强远弱相关性很强;其次,在车板交割中,大商所按照期货合约交割地点和交割地点划分,设置了由交易所指定的生猪交割仓库,依托生猪期货价格和交割地点统一制定出栏计划;