生猪期货水深(生猪期货 升水)

本月19日下午,生猪期货主力LH2205开盘,开盘价12800元/吨,收盘价12820元/吨,盘中最高涨至13690元/吨,最低跌至13650元/吨,最终收盘价12900元/吨,较昨日结算价下跌64元/吨,跌幅12.12%。生猪期货的上市,大商所、中粮、渤海期货均发布公告称,生猪期货的上市将为相关生猪行业提供公开、透明、连续的价格参考,有利于养殖企业优化资源配置,加快推进生猪产业标准化进程。

首先,生猪期货为养殖企业提供了规避风险的手段,这种规避风险的方式可以使屠宰企业与养殖企业以及现货贸易商参与交易的生猪数量和出栏体重相等,并且实现较大的弹性。此外,生猪期货合约标准化程度较高,既可对冲猪价波动风险,又可以在一定程度上消除猪价“小非农”带来的猪周期风险。

其次,为保护生猪养殖企业的生猪生产,生猪期货市场的推出可以为养殖企业提供规避猪价大幅波动的有效手段。去年12月底,中粮、渤海期货就发布公告,将生猪期货合约的交易保证金标准、涨跌停板幅度调整为10%。

大连商品交易所相关负责人表示,将生猪期货合约上市的初期计划与之前计划有所不同,包括:在上市初期可以缩短生猪期货交易的手数,待生猪期货上市后,加快将生猪期货合约交易的手数和交易方向调整为2个合约。在挂牌初期计划设置的手数、交易方向、数量和标的物,还有交割月份,但现在已经在逐步完善。

虽然大部分生猪期货合约和交易规则有所不同,但上市初期可以提前交易,提前锁定出栏价格,并且可以为生产的企业提供相应的套期保值交易方案,实现稳定生产。生猪期货上市的目的是为生猪养殖企业提供远期价格参考,引导市场各方提高生猪产业集中度。

生猪期货上市后,大商所将进一步强化和完善生猪期货合约规则,让生猪期货更好地发挥功能,为企业和养殖户提供有效的风险管理工具。具体来看,通过增设生猪期货交易客户端和价格预警系统,引导市场各方优化交易策略,增强交易的连续性。例如,有关部门将增加生猪期货的交易时段,如每个交易日的9:00至15:00,以及每个交易日的夜盘交易时间段。

对于各交易所的上市时间表,已经明确了4个期货合约和1个期权合约,是日盘交易时间段的指标,是每周一至周五的集合竞价时间。上述负责人表示,随着期权市场逐步成熟,将为养殖企业提供更多的风险管理工具。例如,生猪期货自上市以来,首个合约对所有合约都是双数的指令。

今年以来,生猪期货累计成交31.5亿手,成交金额128.6万亿元,日均持仓8万手,同比增长54%。对于越来越多的产业客户和投资机构来说,生猪期货的上市不仅为生猪产业链企业提供了一个价格发现、规避价格波动风险的平台,也将为金融机构提供了一个套期保值工具。

陈昱允表示,上市以来,大商所不断加大对期权工具的研发投入,今年年初,生猪期货已顺利上市,从上市初期的8个交易日,到现券上市4个交易日,日均持仓规模已经达到6万手,目前期权交易品种已达70个,为产业客户提供了更加精细化、个性化的风险管理工具。同时,还在生猪期货上市初期,由于期权定价模式较为特殊,为避免系统性风险,大商所在期权上市初期便推出了“保险+期货”项目,为相关产业链企业提供了更为完善的风险管理工具。