美国原油人民币期货行情(美国原油期货市场价)的运行受美国经济周期和美元汇率的影响。美国经济周期对全球经济产生较为明显的影响,影响价格指数,利空美国货币汇率,利多美国原油期货。

本轮原油价格的大幅下跌得益于各国财政政策、货币政策及油价的阶段性下跌,从3月开始,世界经济整体下行,原油需求快速下降,供大于求矛盾不断显现。由于我国工业生产者与石油消费大国沙特在4月16日进行了OPEC+会议,会上OPEC+产油国联合减产协议不减产,致使原油期货市场恐慌情绪加重,NYMEX原油期货价格在4月底跌至10美元/桶,创下2015年11月以来的最低水平,布伦特原油价格已经跌至37美元/桶,创下近11年来最低水平。全球石油市场在暴跌之后出现反弹,基本面因素支撑油价走高。

美国制裁豁免可能导致伊朗原油产量减少

由于国际原油市场供大于求的局面使得多家炼油企业减产,致使国际油价自3月中旬以来出现反弹。而沙特和俄罗斯等主要产油国认为原油价格过高,才会对美国原油供应实施豁免,且或减产时间过长,美国以及俄罗斯等非OPEC产油国减产力度超预期,提振油价上扬。

OPEC与非OPEC产油国有协议谈判安排,将于5月5-6日召开联合部长级监督委员会会议,以决定下一步该协议是否延长。各成员国之间都希望减产协议将延期至5月以后。另一方面,美国财政部官员担心伊朗原油出口有可能出现问题,以及美方将不断增加制裁豁免。此外,委内瑞拉与委内瑞拉不断增加的产量也令市场对原油供给的担忧加剧。

美国能源信息署数据显示,上周美国原油库存增加377万桶,但汽油库存减少173万桶,馏分油库存增加330万桶。目前美国原油期货价格已经跌至44美元/桶附近,较3月初的低点回升近40%。但随着美国税制豁免的取消,以及沙特等国减产使得国际油价可能快速反弹。

尽管国际油价受到了各种利空因素的影响,但随着美国和伊朗达成共识,伊朗原油出口已经受到影响,但伊朗原油的生产仍然受到有限的影响。

油价可能反弹

尽管自上周美国正式解除对伊朗的制裁以来,伊朗原油产量已经出现了明显的回升,美国已经开始重启对伊朗的制裁。据美国《华尔街日报》称,伊朗9月份的原油日产量料增加5万桶,这是自2015年11月以来首次实现该数字。

伊朗和沙特都是世界上最大的两个石油生产国,他们也是世界上最大的两个原油出口国。在2018年7月,美国对伊朗实施制裁,导致伊朗原油产量降至制裁前的水平。不过,该国9月的原油日产量预计增加了4万桶,这也是自从美国制裁取消后的首次,比8月份的产量还要多。

自从2018年11月以来,伊朗的原油产量一直处于稳步增长的态势。根据路孚特Eikon数据,伊朗10月份的原油日产量料增加9万桶,这意味着更多的原油被豁免。美国的制裁在10月生效,但之后在10月和11月的石油日产量仍将保持在9万桶以上。

布伦特原油日图技术面来看,目前布伦特原油处于自61.55美元开启的下行((c))浪,下方支撑看向(c)浪是((c))浪的子浪。