福逸期货(富逸国际期货)首席执行官王凤海表示,全球期货市场即将进入加速期,在这样的背景下,很多传统意义上的企业赴境外布局期货市场,在做事上有很多区别。首先,海外的一些套保企业将自身的风险对冲做成“货物”,无法独立在国内进行“风险对冲”,这种对冲方式在专业程度上会受到制约,但一些国家的产业链以及相关组织,将在海外和国内套期保值市场中开展业务,这也会对企业的管理风险、决策能力产生影响。其次,国内企业尤其是制造业企业可以在海外的大型跨国企业进行套期保值,其中一些中小型企业在国内以“散户”的名义进行套期保值,一些企业不仅在国内拥有丰富的期货交易资源,而且还拥有更丰富的风险对冲工具,对企业的经营决策能力具有重要的参考意义。

值得注意的是,在境外期货市场中,企业在境外的产业链中拥有充足的期货市场进行套期保值,这些企业所占的比重将进一步提升,甚至会有更多的期货套保客户加入。

王凤海还表示,境外的一些套保企业可通过此“形式”参与,可以通过国内企业在境外的期货市场进行套期保值,以实现他们在国外市场开展贸易,对于企业的成本、收益、资金来源都是非常有利的。

近年来,我国期货市场在服务实体经济方面也发挥了重要作用,推动期货市场更好服务实体经济。早在去年的时候,我国就与世界主要的经济体达成协议,将中国全年的经济增速由6%提升至15%。此后,我国期货市场在扩大开放方面也进行了投入。

例如,去年的时候,国内的制造业企业就已经将资金投入到期货市场,而最近几年,因为大宗商品价格上涨,企业不得不放弃避险,避免高风险的市场中出现资金流动,这就形成了期现价格收敛的过程。但近年来,由于我国期货市场的表现活跃,一些企业也开始积极利用期货市场来管理风险。例如,不少企业通过利用期货市场来套期保值,但整体风险可控,还有部分企业在国内“库存管理”的背景下通过期货市场进行库存管理。

此外,产业链客户在不同期货品种的套保比例也会发生变化,一方面,企业可以通过在国外的大型贸易商参与度来调整套保比例,从而形成价格上升的对冲策略;另一方面,现货企业通过在国外的大型外企参与来调整套保比例,或者通过期货市场形成买入套保,价格下跌的对冲策略。

目前,国内期货市场企业已经成功地运用期货市场的风险管理和仓单服务、合作套保等创新服务实体经济。

近年来,中国衍生品市场的稳健运行也为企业提供了更多的选择空间。王凤海指出,我国期货市场机构投资者规模不断扩大,越来越多的企业在期货市场参与进来,利用期货市场已经成为一种新的商业模式,也成为企业风险管理的新模式。

例如,永安资本与企业相关负责人就表示,实体企业一直都有参与,风险管理和仓单服务正在被不断增长。未来,永安资本将真正为企业的风险管理和仓单服务和仓单服务创造机会。企业风险管理、仓单服务与期货交易的关系会持续加深。

对于当前的期货市场来说,利用期货工具来管理风险的过程中,这两个步骤是基本的、基本的流程。王凤海表示,为了规避风险,近两年,金融衍生品作为风险管理工具,持续发挥了作用,为企业的稳健经营保驾护航。例如,风险管理公司为企业提供了与传统避险模式类似的金融衍生品,包括基差交易、远期报价、仓单服务、期货指数与期权等。