美联署加息对期货影响吗(美联储加息对期货影响)

一、美联储加息对期货的影响

美国联邦储备委员会昨日公布数据显示,截至6月2日当周,美联储持有的美国国债规模减少了193亿美元,与前一周相比增加了39亿美元。其中,6月3日,美国联邦储备委员会以524亿美元的购债规模结束了美国国债拍卖,本周只减少了200亿美元,是该组织今年以来第6次减少购债。

美国联邦储备委员会当天公布的数据显示,7月份,美国联邦储备委员会以 201 年期国债和五年期美债的购入规模减少了223亿美元,而基准国债持有量增加了383亿美元。从资金流向来看,美国联邦储备委员会在7月份加息的概率几乎为零,而基准国债的加息概率则几乎为零。

二、美联储加息对期货影响

本轮加息周期内,美国货币政策进入明显转向,尤其是美联储大幅加息的预期导致美国国债收益率不断上行。近期,在利率上升的背景下,美元持续贬值,实际利率明显下降,这也是为何加息导致美联储降息的主要原因。

美联储加息之后,美国国债收益率不断下跌,但是美债的收益率仍然保持较高的水平,从而使得美国经济的整体经济表现比较好,且国债收益率的下降会影响美联储的加息进程。

对美联储加息的影响

美联储加息对美国国债收益率的影响主要表现在以下几方面:

一是美联储加息对美元产生的影响,在一般情况下,美联储在公开市场操作时会向市场传达一次加息信号,当市场普遍预期未来会有多次加息动作,因此美联储在货币政策的同时,还要根据经济数据进行加息操作,因为在加息之后,美国经济表现好,意味着其将获得更多的资金,从而支撑美债收益率。

二是美联储在加息后的反应,包括国内金融市场表现好,流动性的充裕,但是美联储的货币政策则出现了明显的转变,在美联储宣布加息之后,在9月份的议息会议上,美联储将联邦基金利率目标区间上调25个基点至1.75%-2.00%,并将联邦基金利率目标区间上调至2%-2.25%。这使得市场对于美联储加息的预期明显降温,这也是导致美债收益率走高的原因。

三是美联储加息对美元产生的影响。在美元指数进入加息周期,因此在加息之后,美联储货币政策会对美元产生一定的影响,进而影响到美元指数,这会对美债收益率产生影响。在加息后,美元指数走高,使得美债收益率上行,从而影响到美国股市,进而对美债收益率产生影响。

第四,从美联储利率政策的影响上来看。美联储利率政策会直接影响到美国国债市场,利率走高会导致美国国债收益率的走高,从而影响到美国股市。美国国债收益率的走高会直接影响到美国经济,进而对美元产生影响。

第五,美国经济数据的好坏对美国国债收益率的影响。在股市处于低位时,美联储或是通过调整资产负债表,并通过加息、缩表来抑制股市泡沫,进而影响到股市,从而使美国股市的股价进一步走低。

第六,与美联储利率相关的加息政策对美债收益率的影响。美联储利率的调整往往会降低股票市场的融资成本,从而间接对于股票市场的收益率产生影响,进而影响到美债收益率。