蒋勇军期货(蒋家波期货)高级研究员邓晨认为,焦煤、焦炭、动力煤期货上市以来,期权的上市,为相关产业主体提供了风险管理的工具。在这个市场期权市场,只有大商所能够提供更为丰富的衍生工具,帮助相关产业主体规避风险、稳健经营。

据记者了解,2014年9月22日,焦煤、焦炭期权上市,大商所率先开展了夜盘交易,目前已经上市8个品种,并且持续推进夜盘交易。大商所总经理王凤海表示,夜盘交易是大商所践行期货服务实体的有益尝试,期货公司在服务实体的同时,有望进一步提升行业竞争力。

一是提高市场运行效率。从我国期货市场来看,焦煤、焦炭、动力煤、菜油、铁矿石、豆粕、豆油、棕榈油、鸡蛋、焦炭、胶合板、玉米、玉米淀粉、铁矿石期权等品种的连续活跃为相关企业风险管理提供了新的工具,以适应市场对新品种的不断探索,是服务实体企业的又一有力举措。

二是有利于提升服务实体经济的深度和广度。期货市场经过长时间的发展,价格发现、风险管理的效率和效果日益显现,实体企业参与度不断提高,已逐步成为大宗商品贸易的重要定价基准。有利于进一步满足实体企业精细化、个性化和精细化的风险管理需求,形成更加完善的服务实体经济的新格局。

三是有利于提升期现市场的深度和广度。期货市场还可以促进场外市场的流通,提升期货市场服务实体经济的深度和广度。其中,黑色金属、农产品等商品期现市场更加便利,铁矿石、PTA、动力煤等特定品种的场内期权交易量与期货市场规模相比,可拓展。

四是有利于企业套保和风险管理。目前大商所铁矿石、焦煤、焦炭等黑色系商品期权的上市,为产业主体提供了更丰富的风险管理工具,推动更多的企业参与进来,将进一步提升企业的避险工具和运用能力,增强企业的避险效率,为实体企业提供更多的风险管理工具,提升企业的经营水平和水平。

机构认为,期货市场服务实体经济功能愈发凸显,将助力提升我国期货市场的综合实力和水平。未来,企业需通过期货市场进行风险管理,将在定价、风险管理以及市场服务方面获得更大的发展动力。

聚鸣集团总经理肖成表示,期货市场的发展离不开服务实体经济的深度和广度。经过多年发展,衍生品工具日益丰富,已经成为一种定价贸易、价格风险管理、资产配置的集合形式,并推动交易所成为衍生品市场的价格发现与风险管理的创新阵地。期货公司与期货风险管理公司的业务竞争关系进一步加强,更加紧密的合作将是期货公司与期货风险管理公司创新发展的难得契机。

对于期货行业来说,如何加强自身的服务能力,提升自身专业能力,提升对实体企业的服务能力,需要期货公司的系统和系统研究。肖成表示,一要注重构建一个规范的期货市场体系,包括组织架构、交易流程、资管运行规范、市场培育和风险控制体系、交易软件研发等,期货公司除了提供“线上+线下”的交易服务外,还包括更多的配套业务、风险管理咨询服务等。

二是加强交易所服务实体经济能力建设。要着力提升期货公司、行业协会、期货公司和投资者的交易系统等硬件水平,加大对实体企业的服务力度,引导投资者参与到大宗商品价格的询价、套保、囤积、销售等大宗商品的交易中,为实体企业提供更多的风险管理工具,推动服务实体经济能力提升。