三大股指期货的波动性分析(股指期货对股票市场波动性的影响)

股指期货杠杆与股票市场的杠杆水平密切相关,无论市场上股市的投资者偏好还是投机者偏好,都存在杠杆比率的放大现象。沪深300、上证50等高波动率指数的投资者杠杆都达到了 1:10,而中证500等中小股指期货投资者杠杆分别只有5%,而中证500等中小盘指数期货投资者杠杆均为10倍。这两者的比例关系为:沪深300与中证500的波动性比较,两者都会受到很多因素的影响,主要表现为三个方面:1、该指数存在扩大的趋势;2、股票指数存在的合理波动区间;3、市场成交量较高,上证50指数期货的投资者比例较高,因为其流动性较好。

股指期货交易一般采用的是保证金交易制度,所需的保证金为成交金额的3%,而中证500的保证金只要约4亿元,因为股指期货的资金并不多,所以一般而言,只要投资者只需投入5万元的资金即可进行交易。

股指期货的杠杆水平高于一般证券市场,因其具有投机性强,其无风险收益相对较大,所以其风险性高于一般证券市场。但由于股指期货的交易成本较低,因此对投资者来说,买入与卖出的操作成本较低,有利于提高资金的使用效率,有利于市场的发展。股指期货的杠杆水平与市场的实际投资成本是相对的,一般来说投资者只需要投入5万元,即可进行有效的操作。