上海股指期货交易所 官网(上海期权交易所官网) 期货市场交易的本质是对未来的价格波动作出预期,并在未来市场有预期的情况下进行方向性交易。

(一)对冲风险

金融期货市场,并不存在对冲风险。不论是传统金融期货交易还是期货交易,在进行套期保值交易、基差套利交易、风险对冲交易等一系列交易操作的同时,期货市场的风险也很大。

但是如果在套期保值交易,或者风险对冲交易,在交易中就有可能发生亏损,这是因为如果持有大量的投机头寸的话,期货市场的价格也可能发生波动,这个波动就会被放大,就会被操控。这也是一种风险对冲的方式。

(二)套期保值

当然,套期保值的对象是规避风险,套期保值的主要目的是规避风险,而且在套期保值中也存在着风险。由于这个风险存在,就有可能对于市场的短期价格波动作出反应。那么什么是套期保值呢?套期保值又有什么作用呢?

所谓的套期保值是指在现货市场上通过投机者的对冲手段来实现的一种对冲。套期保值交易是投资者在现货市场上与保险公司进行风险对冲,比如投资者通过期货市场赚取更多的风险。在进行套期保值的时候就分为两种,一是套期保值,二是投机保值。

(一)套期保值

1.套期保值

套期保值的功能是通过对未来行情进行预期,比如未来市场对于行情的判断是悲观的时候,投资者可以选择在期货市场买入期货,也可以选择在期货市场卖出期货,这样就可以锁定未来市场中预期的利润。在进行套期保值的时候可以选择不同的策略,可以在不同的市场下分别建立不同的组合,实现更加稳健的投资。

2.投机保值

如果投资者看好未来行情的话,就可以选择在期货市场上购买现货的期货。投机也就是通过在期货市场上买入现货的投资行为来获利,也就是投资者在期货市场上卖出期货的行为,或者是在期货市场上买入现货的行为。这两种做法都是有本质的区别的。

3.投机保值

投机是投资者的一个基本的技能,而投机则是从价差的变化来实现的,比如在一个月内,某商品的现货价格大幅度上涨,同时期货市场上的空头也会增加,如果投资者看好未来行情,而且预期价格未来会上涨,那么投资者就可以选择在期货市场上卖出期货,获得这个合约上的利润。这样可以使得他们在期货市场上赚取相应的利润。

最后,套期保值的作用

套期保值的作用是规避风险,比如,在现货市场上卖出期货合约,然后在现货市场上买入对应的期货合约,规避价格下跌的风险。

当然,在很多情况下,投资者如果是从期货市场上购入现货,在期货市场上承担着较大的损失。但是如果在期货市场上投资者是从期货市场上卖出,那么在期货市场上卖出价格如果被证实的话,这个合约会有一定的盈亏,而且期货市场上的空头是没有资质的投机者,投资者应该立刻进行补足期货市场上的风险,避免期货市场上的风险进一步扩大。

当然,在以上的这些情况下,投资者在进行套期保值的时候,要在期货市场上进行买入套期保值,这样就可以降低了期货市场上的风险。

一般来说,在进行期货套期保值的时候,投资者需要在期货市场上买入对应的期货合约,进行规避风险。比如,在一个月内,某商品的现货价格大幅度上涨,但是期货市场上的空头,或者是看涨的投资者,都是从期货市场上卖出,避免在期货市场上的风险进一步扩大。