沪镍期货走势图 沪期货价格走势图

6月14日,沪镍期货主力合约Ni2012昨日大幅下挫,早盘小幅低开,午后一度探低至64290元/吨,尾盘收于66850元/吨,较昨日跌0.47%,较5月10日下跌4%,较去年同期下跌5%,较近3个月低点累计上涨近15%。

多空因素扰动下,沪镍期货价格上行缺乏空间,沪镍仍将继续运行于区间之内。

宏观方面,美国商务部最新公布的5月零售销售月率录得0.4%,高于前值和预期。美国5月零售销售月率终值为持平,但仍是2018年7月以来的最高值,预期值为下跌0.3%,前值为下跌0.3%。中国5月工业生产(不含农户)同比下降3.4%,前值为下降3.0%,1-5月累计同比下降3.2%。中国5月规模以上工业增加值同比下降5.5%,前值为增长5%。中国5月社会消费品零售总额同比增长5.5%,增速创2019年1月以来新低。中国6月工业生产(不含农户)同比增长4.0%,增速比1-5月回落0.2个百分点。中国5月外汇储备31596亿美元,连续第三个月处于历史高位。

LME库存方面,LME库存为230800公吨,较上周四增加10650公吨,注销仓单占比54.94%,注销仓单占比为38.35%,注销仓单占比为5.67%。

现货方面,LME镍价昨夜持续下行,跌至68800美元/吨,前期价格受印尼矿端减产及欧美市场情绪利空刺激,伦镍夜盘大跌,跌破60日均线,近期镍价涨幅逐渐扩大。当前现货暂时难以消化需求的利空,镍价弱势仍将持续。

行业方面,数据显示,1-5月全国镍冶炼厂开工率为80.9%,较去年同期减少1.38%。镍矿市场,近期因供应紧张,港口镍矿询盘持续偏紧,市场出现报价小幅下滑的情况,但是港口现货价格出现回升,不过下游需求不旺,目前下游企业按需采购,但是印尼青山冶炼厂还没有减产计划,供应紧张难以扭转。

截至5月3日,LME镍库存为210800公吨,较上周四减少10500公吨,注销仓单占比为73.76%,较上周四减少8610公斤,注销仓单占比为39.34%,较上周四减少580公斤,注销仓单占比为45.37%,较上周四减少4250公斤。沪镍库存连续第三周下降,但本周LME库存连续第三周上升。

供应端,印尼镍铁出口情况也不容乐观,印尼当地镍矿出口量大幅减少,印尼镍铁出口量的环比下滑主要受国内需求的影响,而海外新能源汽车行业需求向好,海外新能源汽车需求大幅增长,预计印尼镍铁出口量持续增加,菲律宾将在2018年减少镍铁出口量。

国内镍铁方面,镍铁进入传统的淡季,产量回升幅度有限,进口镍铁价格跟随下降,目前不锈钢企业利润已经修复至200-300元/吨,价格逐步呈现抗跌性,并且镍矿有所松动,以及进口窗口已经关闭,后期到港预期缩减,基本面利空影响已经显现。

同时,伦镍库存持续下降,上期所镍库存已经降至500吨附近,随着国内镍矿价格上涨,目前镍铁企业亏损扩大,环保压力将逐步加大,不利于镍矿垒库。