股票指数期货期权 股指期货怎么用期权保险

期权作为我国期货市场的重要组成部分,无论是场内期权还是场外期权,其走势取决于市场自身的走势。

期权的英文是Futures,它是期权的标的,是一个公司在面对市场的过程中,按照自己的权利金和义务进行管理的权利。期权可以帮助机构管理现货市场的价格风险,也可以对冲市场风险。

期权有很多的种类,有看涨期权、看跌期权、说的简单介绍,期权有看涨期权和看跌期权。它们分别对应标的的期权和看跌期权。

而作为我国市场主要以股票指数、看跌期权和看涨期权进行交易的衍生产品,期权的出现正好与这种市场结构有关。而场内期权在交易的过程中又分为美式期权、欧式期权和美式期权,美式期权既可以对冲市场的风险,也可以对冲期货市场的风险。

那么为什么期权可以衍生出风险来?有哪些衍生品可以衍生出风险呢?期权本身就是一种风险工具,每个交易者都可以通过期权来实现风险对冲。

市场中很多交易者都使用了股票期权和期货期权,而且他们的风险对冲工具还有其他的衍生工具,当然也包括期权,场内期权可以在一定程度上避免了期货市场的风险对冲。

期权和期货交易的区别在于,两者具有不同的交易策略,而且两者的风险来源不同。

期权风险管理方案设计中,场内期权可以进行对冲,场外期权则可以在期权合约中进行对冲,两者可以交易的资产不一样。

场内期权是指在一个交易所买卖的某种股票的交易形式。这种交易方式比较流行,期权的主要功能是:

按照期权合约的报价,交易双方都会对是否认购或沽进行相应的期权交易。

其交易方式和期货交易的不同点在于,期权可以自动行权,而且交易双方均有权利对冲价格风险。因此,期权的交易采取了看涨期权和看跌期权的交叉策略,从而可以实现与期货市场对冲的效果。

由此可见,期权与期货、场内期权在价格与风险完全隔离的情况下,两者之间没有相互冲突的障碍,交易方式更加灵活。

除了期权和期货之外,期权还有很多金融衍生品,这些衍生品主要包括但不限于如下几个:

期权是一种“预期风险对冲”的衍生工具。这种对冲的方式会把风险完全限定在一个限定范围,并以到期时执行的合约价格作为履约担保。

金融衍生品(Speculative)也是金融衍生品的一种,其具体的形式包括但不限于投资组合、货币市场和商品期权等。其中,投资组合和衍生品组合是这一细分方式的基础。

(一)对冲策略

对冲策略又叫“反组合对冲”。与反组合策略相反,在证券市场上,投资组合往往由投资者选择,在期权市场上,如果投资者在看跌期权上买进期货合约的同时卖出期货合约,那么,由于对冲交易的盈利通常会被行权价格的上涨抵消掉,即损失更少的期权买进,同时也能获得期权的盈利。

一般来讲,在个股期权上,投资者买进的股票组合为下跌多个股票组合,但由于买进的股票组合只是提供了两个股票组合的交易机会,因此投资者可以通过行权价格的下跌来牟取利益。