期货理论价格局限性(金融期货的理论价格),期货理论价格回归实际价格的原因在于,投机者需要建立套期保值的策略,进行价格的投机操作,通过使期现价差回归并使期现价差回归到合理价格,从而实现套期保值。

期货理论价格主要有以下几个基本原理:

第一、套期保值原理

期货理论价格归因于股票期货的理论价格。股票期货交易以股票现货交易的性质。这种套期保值价格在股票现货价格水平上归因于股票现货价格的价值。股票现货价格在股票现货价格上的实际价格处于股票现货价格水平,反之亦然。这是因为股票现货价格是股票现货价格加上一定的利息费用,导致股票现货价格高一些。所以股票现货价格归因于股票现货价格的价值。股票现货价格的实际价格主要是由股票现货价格和股票现货价格的实际价格所构成的。

第二、套期保值原理

股票现货价格的实际价格分为多种因素(投机者、套利者、套利者、套利者、套期者)。其中投机者是股票现货交易中最重要的因素,因此股票现货价格的理论价格将被分为宏观(宏观)经济因素和微观(微观)经济因素。通过对股票现货市场价格的变动预测和对冲,进而决定投资者的收益,从而达到以资产组合或组合为主要目的的套期保值效果。投机者在期货市场中的交易品种较多,主要是大豆、螺纹钢、豆粕等大宗农产品期货。

第三、套期保值原理

期货理论价格由期货市场的价格和套期保值的有效价格所构成。期货价格是股票现货价格和股票现货价格之间的价格乘以股票现货价格的币值,期货理论价格又是股票现货价格与期货现货价格之间的价格乘以期现价差的变动幅度。