五年国债期货行情(5年期国债期货行情)

1、从月度数据上看,五年期国债期货下一年度的基本面在一定程度上反映了宏观经济方面的表现,主要表现为货币政策宽松,财政政策宽松,企业盈利回升,行业去杠杆,利率水平进一步降低,债券的定价功能凸显。

2、从上半年整体来看,五年期国债期货表现出“牛市”的特征,整体在升值、稳中上扬。其中五年期国债期货价格继续保持5%以上的高景气度,月度指标值保持在2%,上半年市场的结构性牛市特征持续到5月中旬。

3、从月度情况看,5月份期债市场整体仍呈现为宽幅震荡的走势,虽然进入6月份的政府债券发行密集期,市场利率仍有一定下行空间,但总体运行仍然在高位。

本次国债期货行情“牛市”与“熊市”相似,市场从6月开始的震荡走势基本上形成,主要表现为股市行情处于下降通道中,商品市场的波动略微加大,导致避险情绪增加,债券市场整体呈现出震荡走强的行情。

利率期货上涨的主要原因在于央行出于自身货币政策操作的考虑,在到期之前,对债券的购回操作力度较大,市场利率趋于上行,同时面临着国债期货价格的回调风险。目前看,债市短期难出现大幅下跌,短期操作为宜。