利率期货基础资产(利率期货主要以各类金融工具作为基础资产)的含义有以下几点:(1)利率期货基础资产(利率期货除外)是指以利率债为基础资产的期货交易。它包括利率市场化利率债(以债券、政府债券、公司债、企业债、公司债、可转换性债券、短期融资券、中期票据、中小企业私募债等)、利率市场化利率债(以利率债为基础资产)、利率掉期交易债(以利率掉期交易债为基础资产)、利率互换等。(2)利率期货的主要功能是为期货投资者提供风险管理工具。利率期货交易是一种以利率市场化为特征的金融工具。它可以大致分为短期利率期货和长期利率期货两大类。

短期利率期货的主要功能是为期货和远期利率价格形成的预期。它与中期利率预期波动具有较强的正相关关系。

长期利率期货的主要功能是为期货和远期利率预期价格提供了方向性的指导。长期利率期货主要有以下四方面的内容:

(1)远期价格预期。长期利率预期的作用是为了预测经济处于利率调整的低水平,在利率的低水平将期债券与远期利率定价在一个适当的水平。

(2)利率市场化。远期利率市场化使远期利率标价或与期现货价格挂钩。远期价格的作用是为期货市场与现货市场建立连接点,促进远期利率的市场化,使远期利率与期货价格的趋同性提高。