原油期货基础分析(原油指数期货分析):

1、经济发展情况

(1)一般来说,经济发展周期一般要先于经济增长周期,比如我国,夏季在暑前后,一般可以是一、二季度,然后是二、三季度,因此,从景气周期来看,原油期货价格的涨跌周期也要大于股市。

(2)价格形成机制

(3)原油期货价格涨跌可以根据目前全球经济周期状况对其进行的反映,是一个比较好的投资策略,另外还可以结合以下几个方面来具体分析:

(1)国际贸易方面,从各国对本国原油的需求和运输量来分析,其价格一直高于国际市场,而且美国、加拿大、英国、日本等国家的原油都在进口。

(2)美元指数作为国际外汇市场的风向标,其汇率相对于其他商品,经济、政治等都会受到一定的影响,所以,在一个相对低、国际市场上,美元指数主要的影响因素就是美元指数。

(3)全球贸易方面,主要经济体的贸易受美国、欧洲、日本、英国、韩国等国家的影响,其景气周期一般在4-5年之内,而当出现短暂的经济危机时,会对国际原油进行一些新的贡献,这是因为,原油的美元储备比较少,在价格下跌的情况下,会因为原油的低价而不断增加国际资本的美元储备,从而在支撑价格。

(4)全球货币汇率方面,各国的汇率走势都会影响其价格,如日本、印度等国家的外汇占比较多,以日元、欧元、人民币、英镑、日元等传统币种为主导,其汇率波动也会对原油的币值的波动产生影响。

(5)国际政治经济方面,在一定程度上影响国际经济的走向,比如美国的影响。

2、原油投资

(1)全球经济发展周期

国际经济周期的影响相对较少,原油作为大宗商品的地位相对比较突出,国际经济的繁荣周期也会影响原油的价格走势。比如美国的经济增长周期、美元周期以及各国货币政策、财政政策、军事和政局等都会对原油的价格有较大影响。

(2)石油输出国组织、俄罗斯、沙特等国家的石油产量

国际经济周期是影响油价的关键因素之一,对国际石油定价权的影响也是至关重要的,所以国际石油的价格一直对石油价格具有较高的影响,但是由于石油输出国组织、俄罗斯和美国都在控制原油产量,因此国际石油的价格的走势对于全球经济的发展有着较为重要的影响。

(3)国际政局

国际政局对于油价的影响是非常大的,战争或者自然灾害都会造成石油价格的大幅波动,比如2015年中东地区发生战争,油价必然会出现大幅度的波动。

(4)经济周期

宏观经济周期对原油价格的走势影响特别大,投资者会更容易在经济周期中获利。

(5)原油投资

由于石油是一个全球化的投资品,其价格的变动影响到了全球经济的走向,如: 中东国家、俄罗斯和沙特阿拉伯等国家的原油产量、国际贸易的进出口贸易的综合等。

(6)财政和货币政策

美国的财政政策对原油价格的变动非常敏感,美元走强,原油价格就会下跌;而当财政政策偏紧时,原油价格就会上涨。

(7)政治的影响

现在来看,中东的中东地区已经在战火中烟消云散,石油生产、金融服务的作用越来越凸显,石油生产国政治格局的变化也是导致原油价格变化的重要因素之一。

(8)政策的影响